Новая форма бланка

21 вересня 2017

Согласно приказу Минфина от 03.07.2017 г.. № 621 «Об утверждении формы Сообщения о заключении форвардного или фьючерсного контракта» добавлен новый документ (начало действия с 01.09.2017): J0147701 - Сообщение о заключении форвардного или фьючерсного контракта.

Основные различия между фьючерсными и форвардными контрактами следующие:

1. Фьючерсы является биржевым сделкам. Прежде всего это означает, что они являются высоколиквидными финансовыми инструментами. Фьючерсные контракты стандартизированы по количеству, качеству базового актива, даты поставки.

Форварды - внебиржевые сделки, поэтому их ликвидность значительно ниже. Вторичный рынок форвардных сделок очень ограничен. Базовым активом может быть выбран любой актив. Объем базового актива и дата поставки оговариваются самими участниками сделки.

2. Меньше 2% фьючерсных сделок заканчиваются поставкой, форварды, наоборот, ориентированы на реальную поставку актива.

3. При ежедневном котировки фьючерсных контрактов на бирже существуют временные денежные потоки, связанные с начислением или снятием средств со счетов участников рынка. В форвардам подобный режим может устанавливаться по договоренности партнеров, но чаще режим текущих расчетов не устанавливается, а следовательно, не возникают временные денежные потоки, как на фьючерсном рынке.

4. В торговле фьючерсными контрактами значительную роль играют клиринговые палаты. Боны выступают для каждого участника сделки как противоположная сторона сделки, а также являются гарантами выполнения условий соглашения.

5. Участники форвардного рынка подпадают под кредитный риск, поскольку каждая из сторон может не выполнить соглашение, хотя, как правило, и предусмотрены штрафные санкции за невыполнение условий соглашения. На фьючерсном рынке функционируют клиринговые палаты, которые гарантируют выполнение фьючерсных сделок.

6. Форвардные сделки заключаются по договоренности сторон на любое количество любого базового актива. Поэтому, если проводится хеджирования форвардными контрактами, есть возможность заключить форвардную сделку на нужное количество базового актива и на необходимый хеджеру период. Если проводится хеджирования на фьючерсном рынке, могут не совпадать с нужными объем базового актива, непосредственно сам базовый актив или дата поставки.